При инвестировании необходимо ориентироваться на рейтинг эмитента цифровых финансовых активов, сравнивать потенциальную доходность со среднерыночными значениями, а также http://xavaba.ru/dilingovye-czentry/47-instaforex.html потенциальными рисками. В отличие от утилитарных токенов, токены безопасности регулируются законами и могут использоваться на различных блокчейнах. Они соответствуют требованиям, регулирующим активы, акции или ценные бумаги, токенизированные на блокчейне, и таким образом помогают сделать ценные бумаги более доступными, прозрачными и безопасными. В 2018 году с криптобирж и из кошельков было украдено около 950 млн долларов, еще 750 млн долларов сгорели из-за мошеннических ICO и продаж токенов, взломов бирж и других схем.
Сопровождение Продажи Токенов (токенсейл)
Большая часть самых распространенных ошибок в коде смарт-контрактов уже давно известна разработчикам обычного коммерческого ПО. К примеру, рекурсивные вызовы, которые привели к угону смарт-контрактов DAO и последующему хардфорку Ethereum, или некорректный контроль доступа в Parity Wallet — обе проблемы считаются ошибками новичков в мире инфобезопасности. Будет труднее поднимать финансирование и самим проектам — рынок ждет ужесточение регуляторики и показательные расправы над «первопроходцами», жестче будет и конкуренция между юрисдикциями для процедуры. А главное, на рынок вот-вот придут крупные игроки, прежде всего из BigTech, а также финансовые институты, что неминуемо ограничит возможности сборов для небольших проектов. Привлечением средств при помощи ICO активно пользовались по всему миру преимущественно начинающие компании и стартапы, нередко не обладающие даже прототипом будущего продукта.
Ico Умирает, Да Здравствует Sto?
Сложившаяся ситуация далека от идеала, но венчурные капиталы и инвестиционные организации нашли различные способы вкладывать свои средства, избегая при этом многих подводных камней, свойственных ICO. Многие инвестируют в проект на стадии пре-ICO или подписывают с блокчейн-компаниями стандартное инвестиционное соглашение на доли в их проекте. Важен тот факт, что, ввиду особенностей этих токенов, с правовой и нормативной перспектив к ним относятся совсем иначе. Их ценность подкреплена ценными бумагами, следовательно, security-токены считаются вложением. Кроме того, это значит, что на выпускающие их компании накладываются дополнительные регулятивные требования и требования к предоставлению отчетности. STO расшифровывается как Security Token Offering и означает процесс создания токена безопасности (security token).
Зачем Важны Токены Безопасности В Криптоэкосистеме
Подобные письма получили около eighty компаний, которые так или иначе попали под подозрение SEC. На этом фоне большей привлекательностью пользуется сбор средств при помощи STO. После того как размещение было проведено официально, никто не сможет предъявить обвинение в мошенничестве. Зато начали появляться новые платформы, активно занимающейся конкретно STO. Что характерно – первым секьюрити-токеном, продающимся там, стал KODAKCoin, подтверждающий право владения определённой графической информацией – фотографиями.
Самый яркий пример — уязвимости в Parity Wallet, которые вылились в потери Ethereum на 30 млн долларов и блокировку токенов на 154 млн долларов из-за удаления данных из блокчейн-системы. Security Token Offering (STO) — это процесс привлечения капитала, связанный с продажей токенов безопасности. STO подчиняются строгим правилам регулирования ценных бумаг и защитным мерам, обеспечивая безопасность инвестиций под контролем финансовых органов и правительств. Проще говоря, токен безопасности — это представление цифрового или физического актива в виде токена на блокчейне.
И не только – некоторые секьюрити-коины могут быть свидетельством права собственность на недвижимость, на произведения искусства и на много чего ещё. В 2023 году угольный холдинг «Эльга» вложил ninety nine,1 млрд рублей в расширение добычи на Эльгинском месторождении, модернизацию обогатительных фабрик и развитие транспортной инфраструктуры, включая строительство Тихоокеанской железной дороги. Компания активно внедряет экологические технологии и цифровые решения для повышения эффективности и снижения углеродного следа.
- Хотя криптовалютный рынок уже сильно развит, рынок прочих криптоактивов только начинает развиваться.
- По данным Rainer AG Advisory Group, сборы составили около $442 млн, а одним из самых удачных стало STO платформы торговли предметами роскоши BoltonCroup, в рамках которого сборы приблизились к $68 млн.
- И здесь как регуляторы, так и биржи, а также сами проекты должны быть максимально бдительными, чтобы обеспечить соблюдение этого условия», — считает профессор Артем Генкин, президент АНО «Центр защиты вкладчиков и инвесторов».
- В STO действует период удержания, в течение которого владельцы должны хранить токены, прежде чем продавать их на рынке.
Сейчас это просто запись в реестре прав собственности, который ведет либо регистратор, если компания публичная и у нее большое количество собственников, либо сама компания. Заработок на токенах может быть прибыльным, но требует знаний и осторожности. Следуя этим рекомендациям, вы сможете минимизировать риски и увеличить свои шансы на успех. Важно помнить, что инвестиции в токены всегда сопряжены с рисками, и необходимо быть готовым к возможным потерям. Мы уже более 20 лет тестируем приложения на безопасность, и проверка смарт-контрактов очень похожа на этот процесс. Иногда все даже проще, потому что перед компиляцией смарт-контракты пишут на скриптовых языках.
Например, когда вы инвестируете в традиционные акции, информация о владении записывается в документ и выдается в виде цифрового сертификата (например, PDF). В случае STO это тот же процесс, но хранящийся в блокчейне и выпущенный в виде токена. Каким же образом будет осуществляться процедура выпуска Security Token и что для этого потребуется? Во-первых, эмитенту необходимо разобраться в деталях законодательства и регулятивных требований в выбранной юрисдикции. Выбор между перечисленными выше исключениями из требования о регистрации ценных бумаг будет определять его юридические обязанности и, следовательно, ляжет в основу стратегии привлечения инвестиций. Следует помнить, что подобный способ привлечения инвестиций либо продажи токенов разрешён не в каждой юрисдикции.
Сравнение ICO, STO и традиционных форм краудфинансирования и венчурного инвестирования представлено в таблице 2. Несмотря на то, что на STO распространяются многие правила и законы, касающиеся классических ценных бумаг, в ряде стран мира с их регуляцией всё ещё есть некоторые проблемы. Так, например, в Китае и Южной Корее этот способ инвестиций, как и ICO, признаны незаконными. Поэтому security token, как правило, считаются улучшением в отношении ICO. Они решают фундаментальные недостатки, связанные с продажей коммерческих токенов, и могут улучшить традиционные ценные бумаги. Для инвесторов интересны секьюрити токены, которые могут представлять собой различные виды цифровых финансовых активов, включая ценные бумаги или другие инвестиционные продукты, выпущенные методом STO.
Utility-токены могут оказаться прибыльным вложением, однако по сути они представляют собой возможность оплатить сервис, который, может быть, пока не существует. Они могут сгодиться на перепродажу, но у них не может быть никакой долгосрочной ценности, пока выпустившая их компания не запустит свой сервис (момент, который в почти 50% ICO так и не наступает). Суть проблемы заключена в том, что за этими токенами не стоит никаких активов, которые придавали бы им ценности.
Тогда как участие в акционерной деятельности подвержено ряду ограничений. Что касается конкретно секьюрити-токенов, то они начали внедряться весьма активно. Например – Blockchain Capital Брока Пирса, Polymath, Securitize, Templum, Securrency, OpenFinance Network и Orderbook от компании Ambisafe. Что касается таких стран, как Сингапур, Япония, Израиль, Австралия, Бразилия, Канада, США, Швейцария, Великобритания, Германия и европейский союз целом, то там присутствует нормальная правовая регуляция STO. Помимо платформ, на которых обращаются токены, можно выделить несколько их видов, основные из которых представлены в таблице.
Благодаря этим преимуществам можно проводить работу с токенами в любой области. В случае проведения правильного программирования Security Token Offering ошибочно переведенные средства или утраченные единицы могут быть возвращены. Это будет доступно в том случае, если владелец прошел верификацию, а сами средства были выведены для рыночной операции без участия пользователя.
Во-вторых, эмитенты должны быть готовы к гораздо более высоким расходам на юридические услуги и compliance. Процедура KYC/AML при таком типе размещения будет состоять из нескольких этапов. Дело в том, что ни одна аккредитованная биржа не сможет отказаться от проведения процедуры KYC/AML, но в то же время требования по due diligence возложены и на эмитента. Например, SEC требует, чтобы каждый инвестор был проверен на соответствие статусу “аккредитованного инвестора”. Подобная сложная процедура неприятно удивит тех, кто привык к беззаботному подходу эпохи бума ICO.
В ближайшие два года новому рынку также обещают рост, хотя и не столь бурный, как в случае с ICO. Правда, условием развития нового рынка остается появление более крупных бирж, которые сделают возможным развитие вторичного рынка секьюрити-токенов. Помимо этого, такая платформа дает возможность включиться в игру крупным инвесторам, как правило, просчитывающим риски и возможности, давая им возможность контроля и управления, что в свою очередь отразится на предложенных к размещению проектах. И если в случае с ICO размещение токенов выглядело как краудсейл, то STO качественно перемещает стартапы в плоскость венчурных инвестиций.
